大景观亮化市场，剑指千亿
国内景观照明市场迅速成长，目前已超亿。高工产研LED研究所（GGII）调研数据显示，受益于全球各个国家或地区政策推广支持，景观亮化市场规模不断提高，年全球景观亮化市场将达到亿元，其中中国市场规模达到亿元，同比增长近22%，中国已经成为全球最大的景观亮化市场。
GGII预计年中国景观亮化市场规模将达到亿元，增速约15%。预计十三五期间仍能保持10%以上的增速，至年行业规模达到近亿元。
此外，由于目前景观照明最主要使用的灯具是LED灯，国家半导体照明工程研发及产业联盟（CSAResearch）统计数据显示，年我国LED应用市场规模达到亿元，较年同比增长24.7%。其中景观应用占比14.9%，规模可测算为亿元，同比大幅增长37.6%。该数据量级与GGII数据也十分接近。
3.行业竞争格局：双甲资质有限，上市公司并购整合提高市占率企业数量众多，双甲资质有限。截至年2月，全行业具有《城市及道路照明专业承包一级》资质的企业共有家，《照明工程设计专项甲级》资质的企业有54家，同时拥有上述两项资质的企业共有49家。行业集中度低，竞争激烈。目前国内规模大、技术较领先的景观照明工程企业主要集中在北京、上海、深圳等一线城市以及江苏、浙江等发达省市，区域市场特征明显。
景观照明工程行业的竞争主要体现在照明工程设计能力、施工技术及工艺、照明产品的研发与生产、跨地域复杂环境的施工经验等方面。大部分公司在某一方面具有一定的竞争实力，只有少数公司具备照明工程行业的全面竞争优势。这些龙头企业通过不断完善产品线，为用户提供一站式解决方案，不断推动行业竞争格局的提升，是行业的第一梯队，主要集中在珠三角、长三角和环渤海经济圈等地区。具体省市上看，同时拥有《城市及道路照明工程专业承包壹级》资质与《照明工程设计专项甲级》资质的49家企业中，广东省拥有15家，是占据“双甲”景观设计企业最多的省份；其次为江苏省，拥有12家；北京和浙江分别有5家和4家，上海有3家；其余省市则较少。
上市公司并购扩张提高市占率，行业进入整合期。近年来照明行业上市公司凭借雄厚的资金实力持续外延并购不断整合行业，快速扩大业务规模、丰富业务覆盖区域与完善产业链布局，上市龙头公司显著受益这一过程带来的市占率迅速提升。行业龙头利亚德通过投资并购，已经拥有金达照明、中天照明、普瑞照明、万科时代和君泽照明等5家照明子公司，较早布局景观照明市场。奥拓电子的子公司千百辉主要从事城市景观照明工程施工及与之相关的景观照明工程的整体规划与设计、照明产品的研发、生产和销售业务。洲明科技则是通过收购清华康利60%的股权后，布局景观照明领域。
4.行业壁垒：资质、品牌、技术、资金是核心竞争要素（1）资质
景观工程业务主要包含两项资质：照明工程设计专项资质、城市及道路照明工程专业承包资质。
照明工程设计专项资质：主要是针对开展景观照明工程设计业务，获取该资质需要满足照明工程资历、技术条件、专业人员构成、技术装备和管理水平等多方面的要求。只有获得甲级资质的企业，才可以开展中型及以上规模的照明工程专项设计。
城市及道路照明工程专业承包资质：主要是针对开展景观照明工程施工业务，获得该资质，需要满足工程资历、专业人员构成、技术设备等方面的要求。只有获得一级资质，企业才可以承包各种景观照明工程，项目金额不受限制。
大型景观照明工程投资量大，技术要求高，业主方会要求承包方同时具备设计甲级和施工一级资质。因此尽管小型景观照明工程市场竞争比较激烈，但在承接大型景观照明工程方面存在较高的行业认证壁垒。
（2）品牌实力及过往业绩
对于景观照明工程公司过往标志性工程的业绩对于承接新项目具有重要作用，优秀的品牌可以显著体现先发优势。例如行业龙头利亚德收购的金达照明近年来先后完成一带一路高峰论坛、G20杭州峰会、厦门金砖五国会议、长江第一灯光秀等各地夜景工程，有望为公司在未来的项目承接中带来显著竞争优势。
（3）专业技术
景观照明是科技和艺术的结合，通过照明创意、设计施工以满足特定光环境中的照明要求。
景观照明工程涵盖科学、技术、文化、资本等领域，涉及光学、电学、美学、建筑学、计算机学等学科，是一项综合性、系统性的工程，也是一门新兴的边缘学科。设计水平不高的景观照明容易造成“光污染”，施工水平不高的景观照明工程不但达不到美化城市夜景的效果，还容易造成城市管理不善、破败的感觉。
因此，施工工艺和设计水平是景观照明工程企业竞争力的主要体现之一，也是阻碍一般企业从事景观照明工程，特别是大型景观照明工程业务的重要障碍。
（4）资金实力
景观照明工程行业具有前期投入资金规模较大，回收时间较长，资金周转速度较慢等经营特点。
企业通常在投标之前需要支付投标保证金，在施工过程中需要支付履约保证金，在施工完成后业主方还保留质量保证金。同时施工企业往往还需要垫付材料款、施工款等各项费用。而这些支出金额与工程规模大小紧密相关，大型项目要求施工企业支付的各项保证金及垫付周转金金额较大，从而使得企业的资本实力、信用等级成为企业发展的重要影响因素。
上市后获取资金实力后往往能迅速发展。近几年来，除了去年刚上市的华体科技外，利亚德、名家汇、华体科技三家公司在上市后均取得了业务规模的迅速增长，其中名家汇表现尤为突出，年上市后当年取得68%的营收增速，同时年再次取得64%的高增速。
5.行业未来发展趋势：项目不断大型化，文化与技术重要性提升（1）项目大型化趋势显著
近年来，随着地方政府对于景观亮化的重视程度不断提升，叠加市政PPP业务模式的推广以及大型会议活动的密集举办，相关投资力度不断加大，景观照明工程项目大型化趋势显著，相关企业中标订单体量不断提升。
（2）从单纯市政景观照明向文旅市场延伸，强调与文化挖掘能力
随着文旅行业的快速发展，景观亮化可显著提升文旅项目的夜间观赏效果，增加游客的停留时间，而夜游经济可显著提升项目及景区内的客单消费，景观照明在文旅行业的应用不断推广。同时，景观照明通过视觉直观的形式展现文旅项目所在地的文化内涵与风土人情，通过与运营相结合提升文旅项目的中长期盈利性。其中，特色小镇建设可显著带动景观照明行业的发展。
特色小镇已进入全面推广期，为城镇化再添动力，景观照明有望实质受益。年7月，住建部、国家发改委、财政部公布《关于开展特色小镇培育工作的通知》，明确提出到年，我国将培育个左右各具特色、富有活力的特色小镇，约占全国建制镇5%。此后各个地方省市也出台了省级特色小镇建设规划。此后一系列深入推进的措施不断出台，且地方纷纷出台相关细则落实“特色小镇”理念。年10月住建部公布第一批个“特色小镇”名单，年8月再次公布了第二批个“特色小镇”名单。特色小镇目前已经进入全面推广期，而特色小镇建设的过程中伴随着大量的景观工程，景观照明是其中的重要环节，有望实质受益。
特色小镇新增景观照明投资额预计至年累计近亿。据我们测算，国家级特色小镇和省级特色小镇在剔除重复后合计约个，根据浙江省规划中每个特色小镇原则上投资总额不低于50亿元，我们假设全国特色小镇平均每个投资额为25亿元，那么到年预计将完成特色小镇建设总规模4.8万亿元，如果再保守地假设其中景观照明工程投资占总投资额的2%，则可估算至年特色小镇拉动景观照明工程投资总额约亿元。
（3）技术引领发展，且形态艺术化及照明智能化占比不断提升
景观照明的要求主要是被照表面的光照度、亮度、显色性及光环境的视觉效果等。随着人们思想意识、生活方式的不断改变和技术水平的不断提高，灯具、光源、材料、风格与设计方式都发生了很大的变化。在选择适宜光源的情况下，除了经济因素外还要从整个光环境效果及材料的质量和可靠性考虑，同时还注重自然环境与照明的统一性。近年来项目突出交互感受，声光电及VR前沿技术开始广泛应用。此外，项目要求节能，LED广泛应用，并催生EMC合同能源管理业务市场。项目还要求智能化，与智慧城市、智慧景区、智慧场馆管理相联系，未来提供城市运营市场空间。
杭州G20峰会后，景观照明向艺术和智慧型过渡。杭州G20峰会夜景亮化是我国城市景观照明逐步向艺术型和智慧型过渡的标志，其特征是以智能控制技术为支撑，使光、电、声、水等艺术渲染相互融合，打造信息化、特色化、画卷式视觉盛宴。我们预计未来行业的发展仍然将在光电视觉的相关技术领域内持续更新迭代，艺术化与智能化引领行业发展。
中国家电厨卫及智能泛家居博览会面向家电与厨卫电器、净水与采暖供热、门窗与智能家居、厨房与卫浴洁具、LED与灯饰照明、秸杆与绿色建材六大行业，于9月13-15日在西安曲江国际会展中心、9月19-21日在郑州国际会展中心、9月27-29日在沈阳国际展览中心、10月11-13日在石家庄国际展览中心盛大举行，旨在打造中国绿色建材与智能家居行业一流的全国连锁展会。
咨询
赞赏
